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8章 オプション価格とオプション価値 12/06/07.

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1 8章 オプション価格とオプション価値 12/06/07

2 <考慮する不確実性> 考慮する不確実性 =政策により変化する個人が直面する不確実性 考慮しない不確実性
=アナリストが入手できる情報に関する不確実性 =事象の発生確率が政策により変化 =事象の発生確率は政策により変化せず 12/06/07

3 不確実性を伴うプロジェクトと期待純便益 12/06/07

4 ダム事業のケース:       政策 状態 ダムあり(1) ダムなし(0) 湿潤(1) 110 100 乾燥(2) 50 12/06/07

5 橋事業のケース:       政策 状態 橋あり(1) 橋なし(0) 地震なし(1) 200 100 地震あり(2) 80 12/06/07

6 12/06/07

7 支払意思額曲線(willingness-to-pay locus)
12/06/07

8 支払意思額曲線と政策による所得の増分 12/06/07

9 期待純便益E(S)の図解 12/06/07

10 オプション価格とオプション価値 (注)OVはマイナスになる可能性がある。 12/06/07

11 OPとOVの図解 12/06/07

12 状態依存支払金額の最大期待値 とオプション・プレミアム
状態依存支払金額の最大期待値 とオプション・プレミアム Fair Bet 12/06/07

13 FB*とOPMの図解 Fair Bet Line 12/06/07

14 便益の最も望ましい指標は? 保険市場が整備されていない。 ⇒ 便益=OP(option price) 保険市場が整備されている。
⇒ 便益=max(OP, E(S)) 保険市場と状態依存型契約が整備されている。 ⇒ 便益=FB* 12/06/07

15 ←(問題8-1) 12/06/07

16 ←(問題8-2) 12/06/07

17 12/06/07


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