１章 国際決済と外国為替 １ 国民通貨と決済システム 貨幣の発生とその機能 / 商品貨幣と名目貨幣 / 現金通貨と預金通貨 / 銀行決済システムと中央銀行 ２ 国際決済と外国為替 内国為替と外国為 替 / 並為替と逆為替 / 信用状付輸出手形 ３ 国際決済と銀行 外国為替取引と銀行間決 済 / 国際通貨 / 国際通貨の諸機能 ４ 「ドル化」「ユーロ化」とグレシャ ムの法則 国家と通貨 / 「ドル化」「ユーロ 化」とは / 国際通貨と逆グレシャムの法則 MohriR

貨幣の発生とその機能 物々交換経済 「欲求の 2 重の一致」 価格 N(N- １）個の交換比率 一般的等価物の登場 （ N-1 ）個の価格 価値尺度（計算単位）としての貨幣 交換手段としての貨幣  価値保蔵手段，支払い手段としての貨 幣 MohriR

商品貨幣と名目貨幣 金貨の鋳造・流通 兌換銀行券のような名目貨幣 不換銀行券 法貨 強制通用力 法律のおよぶ範囲内 MohriR

現金通貨と預金通貨 現金通貨 （日本銀行券と硬貨） 汎用性，匿名性，決済完了性 預金通貨 企業間決済は一覧払いの要求払い預金 をもとにした手形や小切手 MohriR

銀行間決済システムと 中央銀行 銀行間決済制度 手形交換決済制度 内国為替決済制度（全国銀行データ通 信システム） 日銀ネット（日本銀行金融ネットワー クシステム）による日銀当座預金の振 替 （金融機関間の資金取引や国債売買） MohriR

内国為替と外国為替 「為替」 exchange とは？ 遠隔地間の債権債務を同一地域内のそ れに転換し，現金輸送を伴わずに決済 する 銀行が仲介者となる 「外国為替」 foreign exchange とは？ 国際間にまたがる債権債務を同一国内 のそれに転換して決済する方法，手段 MohriR

並（送金）為替と逆（取 立）為替 並（送金）為替 ①日本の債務者 a は，日本の A 銀行に $100 万の 円を支払い，②買い取った為替手形 I をアメリ カの債権者ｂに送付する，③ｂは受け取った 手形 I をアメリカの B 銀行に買い取ってもらい， ④ $100 万を受け取る． 逆（取立て）為替 通貨の交換は国際通貨国以外で行われる ． MohriR

信用状付輸出手形による決 済 日本の輸出業者が，アメリカへのドル 建て輸出を，信用状付一覧払い輸出手 形によって決済する仕組みの事例 MohriR

外国為替取引と銀行間決済 国際間では，中央銀行当座預金振替制 度はない． コルレス契約 correspondent agreement を結び，為替決済勘定を置いている． 国際通貨国の銀行に開設されたコルレ ス勘定こそが，国際決済に用いられる 国際通貨だ． MohriR

国際通貨 国際通貨の 3 機能：計算単位，決済手段，価値保蔵手 段 国際通貨としてドルが機能する アメリカの銀行に預けられたドル建て預金の振替で， 国際決済が行われる 国際通貨ドルの最終決済は，アメリカの銀行が連邦 準備銀行に保有する預金の振替 CHIPS(Clearing House Interbank Payment System) ユーロダラー取引は， SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications ) によって計 算された決算尻を CHIPS に繋ぐ． MohriR

国際通貨の諸機能 契約・表示通貨ー為替リスクを誰が負 担するか． 投資通貨ーいかに有利に運用するか， いかに有利に借りるか．リスク・流動 性． 公的レベルの基準・準備通貨と介入通 貨 為替媒介通貨 MohriR

４ 「ドル化」「ユーロ化」 とグレシャムの法則 4-1 国家と通貨 「一国家一通貨」 通貨地理のウェストフェリア・モデル 近年，上記に反する現象 途上国や 旧社会主義国で「ドル化」「ユーロ 化」 アルゼンチン，アゼルバイジャン， ボリビア，クロアチア，ウルグアイな ど MohriR

4-4-2 「ドル化」「ユーロ 化」とは ・「ドル化」：ドルが自国通貨と並行し て流通，または自国通貨の代わりにドル を法貨とする． ・「公式なドル化」：パナマ，エクアド ル，カレンシーボード制をとったアルゼ ンチン．物価安定を目的とする．しかし 独立した金融政策・最後の貸し手機能・ 通貨発行益の喪失． ・「非公式なドル化」：預金に占める外 貨建て比率の上昇． MohriR

4-4-3 国際通貨と逆グレシャ ムの法則 ・ドル化：悪貨（信認のない自国通貨） に替わって良貨（ドル）が流通する現象． ・グレシャムの法則：悪貨が良貨を駆逐 する．幕末日本で金銀比価が世界比価と 異なり，大量の金が海外に流出． ・世界政府が存在しない国際通貨の世界 では，逆グレシャムが働く．ネットワー クの外部性，政治力や軍事力． MohriR

Column 決済の電子化と電子マ ネー ・日本の決済は，金額で預金通貨＞現金 通貨．件数では現金通貨（日本銀行券と 硬貨）が圧倒的（先進国では稀）． ・電子マネー：「金銭的価値」を電子情 報化し，保蔵し，移転させることによっ て決済手段として用いるもの． JR, 地下鉄， 名鉄，コンビニ．お財布携帯．ただし厳 密には電子決済方法で，ｎｏｔ電子決済 手段． MohriR