第 13 章 キャッシュフロー経営 ケース/日産ゴーン革命 この章で学ぶこと: ①キャッシュフローとは? ②C / F計算書とは? ③CFOとは?
1.キャッシュフロー=現金純増 固定資産 資金調達 (借入+資本) 仕入債務 固定資産 資金調達 (借入+資本) 仕入債務 売上債権 棚卸資産 必要運転資本 売上債権 棚卸資産 当期純利益 減価償却費 新しい資金需要 を満たす必要が ある 現金マイナス 現金プラス 現金純増
2.営業CF=儲けたカネ 当期純利益 減価償却費 必要運転資本の増加額 投資売却額 営業CF 設備投資・ 子会社投資 当期CF 財務CF 新規調達額 借入返済額 投資CF 期首現金 期末現金 マイナスCFプラスCF フリーCF= 営業CF+投資CF。 これが大きいほど、 成長余力がある。
3.C / F計算書とは 流動資産 現金預金 合計 固定資産 合計 資産合計 流動負債 合計 固定負債 合計 自己資本 当期未処分利益 合計 負債・資本合計 売上高 売上原価 売上総利益 販管費 営業利益 営業外損益 経常利益 特別損益 税引前当期純利益 当期純利益 前期繰越利益 当期未処分利益 営業CF 税引前当期純利益 合計a 投資CF 合計b 財務CF 合計c 現金増減額 合計a+b+c 現金期首残高 現金期末残高 B/S P/L
90 年代にホンダの後塵を 利益が利払い後に残らな い !! 4.マーチですら 9 年間放置の状態 経常損益と有形固定資産回転率
5.絶体絶命にルノーからの提携オファー (億円) 1999 年度 2000 年度 2001 年度 営業CF (利払前) (利払い) + 2,920 ( +4,314 ) ( ▲1,216 ) + 732 ( +2,178 ) ( ▲1,092 ) + 2,222 (+ 4,096 ) ( ▲1,049 ) 投資CF (新規投 資) (資産売 却) ▲1,804 ( ▲2,639 ) (+ 2,012 ) ▲155 ( ▲2,065 ) (+ 2,801 ) ▲5,243 ( ▲5,241 ) (+ 2,120 ) 財務CF (借金返 済) (新規借 入) (増資) ▲3,180 ( ▲14,126 ) (+ 5,092 ) (+ 5,857 ) ▲2,630 ( ▲5,873 ) (+ 2,982 ) ( 0 ) + 2,809 ( ▲11,016 ) (+ 9,403 ) (+ 2,208 ) 現金残高+ 4,907 + 2,885 + 2,796